总结：下游固定资产投资相对疲软，出口较为平稳，装备行业营收水平仍在底部区间。重点子行业表现有所分化：挖掘机、化工设备需求底部企稳回升；金属切削、成形机床需求则仍在底位；工业机器人、叉车和石油钻井设备产量持续增长；电动化转型方面，电动装载机渗透率加速提升。

重点事件点评：6月14日，欧盟委员会发布关于对华移动式升降作业平台反倾销调查的初裁结果，拟对自中国进口的移动式升降作业平台征收临时性关税。主要针对的产品范围是：最大高度为6米或以上的移动式高空作业平台以及预组装部件，不包括单独部件和安装在车辆上的起重设备。拟对星邦智能、浙江鼎力征收56.1%、31.3%临时性关税，拟对临工重机、中联重科、徐工、柳工等13家企业征收32.0%临时性关税。中国企业在欧美市场竞争中具有价格优势，反倾销政策落地后，将在一定程度上削弱中国企业竞争力。对于欧美地区销售占比高、海外工厂布局少的工程机械企业，面临“双反”时的经营风险较大。

整体景气跟踪：

装备行业出口平稳增长。5月，中国通用设备制造业出口交货值604亿元，同比增长7.0%；专用设备制造业出口交货值477亿元，同比增长8.0%。

装备行业营收、利润仍在底部区间运行。5月，通用设备、专用设备行业营业收入分别同比增长6.1%、8.8%；通用设备行业、专用设备行业利润分别同比下滑6.4%、8.1%。从绝对值来看，装备行业营收、利润规模仍在相对低位。

细分行业景气跟踪：

工业机器人：产量持续向好。5月，工业机器人当月产量5.2万台，同比增长14.1%。1-5月，工业机器人累计产量22.8万台，同比增长8.9%。工业机器人需求持续增长，主要得益于2024年市场进入低库存周期，而电子、汽车、金属制品及食品饮料等通用工业有所回暖。

机床产量：切削、成形机床同比增长，但产量规模仍在低位。5月，切削机床当月产量5.9万台，同比增长8.8%；成形机床当月产量1.5万台，同比增长7.1%。

挖掘机：国内销量回升，带动总销量持续正增长。5月，挖掘机销量17824台，同比增长6.0%；其中，国内销量8518台，同比增长29.2%，内销增幅继续扩大；出口9306台，同比下降13.2%，外销降幅有所收窄。CME预估，6月挖掘机总销量约16900台，同比增长约1.5%。

装载机：电动产品渗透率加速提升。5月，装载机销量9824台，同比增长8.4%。其中，电动装载机共销售1250台，同比增长408.1%，电动装载机销量占比由上月9.6%提升至12.7%。

石油钻井设备：产量持续增长，行业景气度较高。4月，中国石油钻井设备产量为35363台，同比增长61%；1-4月累计产量94518台，同比增长43.4%，行业处于近五年较高的景气度水平。

化工专用设备：产量持续改善，但总体处于较低水平。4月，中国炼油、化工生产专用设备产量为11.0万吨，同比增长53.3%；1-4月，累计产量为34.6万吨，同比增长31.5%，绝对值仍处于历史较低水平。

轨交设备：行业投资平稳增长。5月，全国铁路固定资产投资当月值为436亿元，同比增长12.7%；1-5月，动车组累计产量为289辆，累计同比增长19.9%。

重点产业政策跟踪：

上海：推动低空经济等新科技变革领域率先突破，扩大工业机器人应用。6月26日，上海市印发《上海市加快推进新型工业化的实施方案》的通知。其中提到，支持企业在生物制造、脑机接口、Web3.0、元宇宙、6G、量子技术、空间信息、低空经济等新科技变革领域率先突破，培育产业“核爆点”。打造未来产业先导区和综合性应用试验场，建设未来产业研究院和技术学院，设立新型工业化促进中心。实施“智能机器人+”行动，以“服务租赁+系统集成”模式扩大工业机器人应用，新增装机2万台以上，推动制造业重点产业工业机器人密度达500台/万人。