高频经济景气指数构建

蔡琦晟, 郭于玮, 鲁政委
2023-03-16
关键字: 高频数据 , 经济景气信号 , 指数构建

本文构建了一个反映中国宏观经济运行的周度指数。相较传统的月度或季度经济数据,我们构建的指数能够为我们提供更为及时的中国经济变化信号,同时也能为判断中国经济增长状况提供先导性的参考。

在指数的构成变量方面,本文采取LASSO和人工挑选相结合的方法,最终确定构建指数的变量为:30大中城市商品房成交面积、百城拥堵延时指数、波罗的海干散货指数(BDI)、水泥发运率、涤纶长丝开工率、百度搜索指数:找工作。在指数的合成方法方面,本文主要借鉴了Lewis et al.(2022)构建美国周度经济指数的方法,使用主成分分析法对各变量进行合成,并将合成序列同GDP增长率进行对应,最终得到本文构建的高频经济景气指数。

从高频经济景气指数同我国GDP增速的对比来看,本文构建的经济景气指数能够较好地描绘我国宏观经济的运行趋势,并且在预测我国经济短期变动中也具有较好的表现。

从近期经济景气指数变化情况来看,2023年初至2023年3月10日,景气指数的均值为2.58,较2022年12月显著抬升,表明经济呈现复苏态势。但景气指数仍低于2022年同期4.05的水平。

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