ChatGPT开启新浪潮，建议关注AI、存储芯片赛道—半导体行业2023年3月份月报
ChatGPT开启AIGC新浪潮，催生AI、存储芯片成长空间。2022年12月由OpenAI发布的对话机器人ChatGPT一经推出便成为全球热点，仅两月时间便拥有一亿用户。我们认为在ChatGPT的驱动下，AIGC概念将不断发展，与之伴随更高的海量数据高速访问、训练需求将打开AI芯片、存储芯片成长空间。建议关注AIGC概念相关芯片标的公司。
半导体需求端：整体销售额连续下滑，国内设备进口金额持续降低。根据美国半导体产业协会数据显示，全球、中国半导体销售额连续下滑八个月，2023年1月分别为413.30、116.60亿美元，同比下降4.77%、7.68%，环比下降18.55%、31.57%。根据中国海关数据显示，2022年12月国内半导体前道设备进口金额为11.55亿美元，同比下降12%，环比下降 40%。
半导体库存端：去库存化存在产品差异，MCU芯片厂商状态较好。从模拟芯片、CPU芯片、手机芯片、MCU芯片四条赛道来看，目前前三者存在库存积压风险，其中手机芯片由于下游需求疲软原因，去库存困难相对较大；由于汽车方面的强劲需求，MCU芯片整体处于库存补充、需求旺盛的状态。
半导体供给端：22Q4晶圆销售下滑，预计趋势将持续至23H1底。我们选取台积电、中芯国际、华虹半导体来看，目前三者晶圆销售量、产能利用率均处于下滑趋势，其中2022Q4晶圆销售量分别为832.95、157.41、99.2万片（以8寸计），同比下滑6.84%、12.44%、1.10%，环比下跌0.62%、8.66%、2.94%。我们认为由于半导体下游需求较为疲弱，晶圆厂正在下修其Capex，预计此趋势还将持续至上半年底。
半导体价格端：价格降幅出现收窄趋势，或将于23H1底触底。根据DRAMexchange数据显示，2023年2月，虽然存储类芯片仍然呈现下跌状态，但是部分DRAM和NAND产品价格跌幅出现收窄趋势，整体趋势有望于23H1底触底。
半导体指数端：2023年2月，半导体行业指数呈现小幅波动，行业景气度无大趋势变化。2023年2月，费城、申万、中国台湾半导体指数变化幅度分别是1.25%、-3.47%、-0.20%，相对于上月小幅上涨状态，本月指数小幅震荡，景气度无大趋势变化。
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