医用高值耗材基本情况：医用高值耗材是指直接作用于人体、对安全性有严格要求、临床使用量大、价格相对较高、群众费用负担重的医用耗材，主要为第三类医疗器械。根据《中国医疗器械蓝皮书2022》，医用高值耗材主要分为血管介入类、非血管介入类、骨科植入等几大类，行业整体市场空间较大、壁垒较高。

血管介入：根据使用部位可以分为心血管介入耗材、脑血管介入耗材以及外周血管介入耗材。受疫情及集采因素影响，血管介入市场规模增速近几年有所放缓，2021年约为3.3%。从细分领域来看，心血管介入类耗材市场规模占比最大，2021年市占率约为44%。国内企业在部分细分领域已具备较强的优势，多方向布局及创新研发是行业未来发展的主要方向。

骨科：按使用部位不同可以分为创伤类、脊柱类、关节类、运动医学和其他。近两年，受新冠疫情及产品集采落地的影响，我国骨科高值耗材产品市场增速有所放缓，但仍呈现持续增长态势，2021年增速约为16.1%。从细分领域看，2021年关节类、脊柱类和创伤类产品市占率较为接近，分别为29%、28%、28%。目前，国内部分领域产品已实现国产替代，3D打印技术、新型材料的应用等是行业未来发展的主要方向。

血液净化：按照治疗方式的不同，血液净化类高值耗材可分为血液透析材料、腹膜透析材料、血浆置换材料、连续性血液净化用材料和其他材料。近几年，我国血液净化需求持续增加，行业市场规模不断增长，2021年已达到139亿元。血液透析是最常用、最重要的血液净化方式，从产品市占率来看，透析器占比最大，约为58%。目前，在血液净化高端耗材领域，国内外产品仍存在一定差距，集采驱动下创新研发及国产替代均有望加速进行。

口腔：按产品使用类别可分为口腔颌面外科植入材料、义齿材料、正畸材料以及口腔修复材料。自主消费升级等因素驱动下，我国口腔高值耗材市场规模呈现高速增长态势，2021年达到135亿元。从细分产品来看，2021年种植体市占率最大，约为44%。相较于韩国及欧美等发达国家，我国口腔医疗器械行业存在一定的差距，目前中高端市场仍然依赖进口品牌。未来，随着国内企业的逐渐成熟以及集采范围的不断拓展，口腔高值耗材国产替代有望加速。

眼科：按产品使用类别可分为眼内用耗材、眼表用耗材和其他耗材。近年来，我国眼科诊疗人数持续上升，行业市场规模快速增长，2021年达到114亿元。从细分产品来看，2021年人工晶体市占率约为24%，角膜塑形镜占比约为26%；其他耗材占比约为50%。眼科产业进入门槛较高，核心医疗设备及高值耗材等高端医疗器械长期被外资企业垄断，国内企业则多以中低端产品为主。随着产品创新研发和集采的逐步推进，行业市场规模的增长及国产替代均有望进入加速阶段。

非血管介入：按使用部位的不同，非血管介入类高值耗材可分为呼吸介入材料、消化介入材料、泌尿介入材料、肿瘤介入材料和通用材料。目前，非血管介入领域在国内处于早期发展阶段，行业整体市场规模较小，2021年约为55亿元。从细分领域看，泌尿介入高值耗材市场规模占比最大，肿瘤介入高值耗材发展最快。随着产品临床应用的不断深化及企业技术的持续提升，未来非血管介入市场规模有望实现稳步增长。

神经外科：按产品使用类别可分为颅骨材料、脑膜材料、引流材料、缝合材料、神经刺激材料、脑电监测材料和辅助工具。近几年，受新冠疫情及产品集采影响，行业增速有所下降，2021年市场规模约为48亿元。我国神经外科领域起步较晚，因此产品国产化程度较低，仅人工硬脑（脊）膜、颅骨PEEK板等基本完成进口替代。目前，行业整体市场规模较小，在国家政策扶持下，国内企业将逐渐成熟，创新产品的顺利研发将推动市场规模持续上升，国产替代进程不断加快。

行业未来发展趋势：1）产品技术迭代升级；2）行业集中度提升；3）国产替代进程加速；4）基层医疗及民营医疗机构市场规模增长；5）产业链纵向延伸。

风险提示：国家集采降价风险、产品研发进展不及预期风险、市场竞争加剧风险。