水泥行业近期地方政策点评
地方政策纷纷指向淘汰产能在2500吨/日及以下水泥熟料产线。2023年2月13日,浙江省经信厅、省发展改革委(省能源局)、省生态环境厅和省市场监管局就《浙江省水泥工业高质量发展暨碳达峰行动计划(2022-2025年)》公开征求意见。主要内容包括明确淘汰2500吨/日及以下水泥熟料生产线、提高产能置换比例等。为实现2035年碳达峰目标,近期山东、重庆、江西等多地已经纷纷出台针对水泥行业的政策,核心政策均指向淘汰2500吨/日及以下水泥熟料生产线。
水泥产能淘汰或将加速,重点关注华东地区。影响来看,多地频繁颁布的产能准入标准均高于此前颁布的国家标准,目前有大量在产水泥熟料产线不达标,产能淘汰或将加速。结合目前行业施行的减量置换政策,相关地区行业整体供给将得到缩减。目前水泥行业处于景气低谷,供给端收缩预计将带来相关区域景气度提升,重点关注政策明确出台的华东地区。未来随着老旧产线退出,水泥行业集中度预计将进一步得到提高,区域龙头企业市占率和定价权将进一步得到加强,利好国内头部企业。
业务建议:把握头部企业老旧产线产能置换需求,关注相关融资类业务机会。

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