东升西降—评2022年12月进、出口数据

蒋冬英, 郭于玮, 鲁政委

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2023-01-13

关键字：进口 , 出口

12月我国出口同比降幅扩大而进口同比降幅收窄，且绝对水平均好于市场预期。从全年数据格局看，出口同比增长7.0%而进口同比增长1.1%，出口显现出一定的韧性。分区域看，在全球贸易格局重塑的背景下，我国进口和出口区域结构均呈现出“东升西降”的特征。具体而言：

从出口区域结构看，2022年我国对东盟出口占比上升而对美国、欧盟出口占比下降，东盟超过欧盟成为我国第二大出口目的地。这主要是由于：一方面，以美国为首的发达经济体进行区域供应链重塑，降低了对我国供应链的依赖度，我国出口对美国市场依赖度被动下降；另一方面，伴随RCEP协定正式生效，我国与东盟贸易投资往来便利化，我国出口对东盟依赖度主动上升。

从进口区域结构看，2022年我国自东盟进口占比上升而自欧盟、美国进口占比下降。一方面，受益于RCEP协定，我国与东盟区域供应链构建提速；另一方面，受乌克兰危机影响，欧盟产业转出加速，我国自欧盟进口占比被动下降。同时，受消费电子需求下行及美国对华技术抑制策略影响，我国自韩国、中国台湾地区进口占比同步下行。

展望未来，当前全球正进入区域供应链重构期，叠加2023年美国衰退风险抬升，我国贸易区域格局“东升西降”或在2023年延续。

事件

以美元计价，2022年12月中国出口同比-9.9%，前值-8.7%，市场预期-11.1%；进口同比-7.5%，前值-10.6%，市场预期-10.0%。贸易顺差780.1亿美元，前值692.5亿美元，市场预期780.1亿美元。

点评

一、出口区域新格局：东升西降

受全球需求下行及疫情扰动影响，12月我国出口同比读数较前月下降1.2个百分点至-9.9%。从全年数据看，在全球需求下行及国内疫情反复扰动的双重压力下，2022年我国出口同比仍保持7.0%的正增长，出口市场份额维持14.7%的高位，连续12年位居全球第一，折射出口韧性较强。

分区域看，2022年我国出口区域结构整体呈现“东升西降”的特征：对以美国、欧盟为代表的西方发达经济体出口依赖度下降而对东盟为代表的亚洲新兴经济体出口依赖度上升。具体而言：

从出口占比（对当地出口占我国出口总值比重）看，2022年我国对东盟出口占比较2021年上升1.4个百分点至15.8%，东盟超过欧盟成为我国第二大出口市场。与此同时，我国对美国出口占比较2021年下降1.0个百分点至16.2%，为1995年有数据以来的最低值。

从出口增速看，与我国对美国出口增速相比，我国对东盟出口增速相对优势上行。2022年我国对东盟出口增长17.7%，同期对美国出口仅增长1.2%。以我国东盟出口同比与我国对美国出口同比之差衡量相对优势，2022我国对东盟出口同比的相对优势为幅度为2008年以来的次高值，仅次于2019年的25.2%。

正如我们2022年10月15日发布的报告《全球贸易新格局：“三个世界”和“两个体系”》指出，在中美贸易摩擦和俄乌冲突的共同影响下，全球贸易格局发生了新变化。伴随全球贸易格局重塑，我国出口格局也出现了新变化。进一步，从这种变化的驱动因素看：

第一，全球价值链构建呈现“友岸化”和“近岸化”特征。此前，全球价值链布局以效率为先，即在全球范围内选择经济成本较低而效益较高的区域进行产业链布局。2016年以来，伴随中美贸易摩擦、新冠疫情及乌克兰危机等事件先后发生，全球价值链构建对“安全性”需求与日俱增。由此导致：一方面，美国降低了对我国供应链的依赖度，我国出口对美国市场依赖度被动降低；另一方面，我国积极融入全球价值链构建，积极加入由东盟十国发起的RCEP 协定，通过削减关税和非关税壁垒与RCEP成员国构建自由贸易区，强化区域内贸易投资往来。

第二，东盟是全球经济最为活跃的地区之一，其需求增长前景高于欧美发达经济体。受益于年轻化人口结构及丰富的自然资源，东盟经济增速在全球范围表现相对亮眼。以东盟五国为代表，其经济增速不仅高于全球平均水平，同时也高于亚洲新兴和发展中经济体平均水平。

伴随出口区域新格局演变，我国不同产品出口增速分化。

一方面，受全球消费电子需求下行及美国对华技术抑制策略影响，我国高科技产品出口承压。数据显示，2021年以来我国高新技术产品出口同比连续两年不及全国出口平均增速，其中，2022年高新技术产品出口增速更是降至-2.8%，为2020年以来的首次负增长。12月当月，以自动数据处理设备及其零件为代表的高新技术产品出口降幅扩大，共计拉动整体出口增速较前月下降0.6个百分点。

另一方面，受益于RCEP 协定生效，我国与东盟区域价值链构建提速，化工等产品出口增长。在化工行业，我国主要从东盟进口初级原材料如橡胶等，而对东盟出口化肥、塑料的制成品。数据显示，2022年越南自我国化工产品进口增速在多数时间维持在20%以上，远高于其自我国平均进口增速。

二、进口区域新格局：东升西降

12月进口同比较前月回升3.1个百分点至-7.5%，降幅较前月收窄。受国内需求下行及疫情反复扰动影响，2022年全年进口同比较2021年下降29.0个百分点至1.1%。

分区域看，从进口占比（自当地进口占我国进口总值比重）看，相比于2021年，2022年我国自东盟进口占比上升0.3个百分点而自欧盟进口占比下降1.0个百分点，呈现“东升西降”特征。

需要指出的是，我国自欧盟进口占比下主要与欧盟产业转出有关，欧盟对我国产业转移替代了部分进口需求。同时，受消费电子需求下行及美国对我国技术抑制策略影响，我国自中国台湾地区、韩国及日本进口占比下降。

综上，在全球贸易格局重塑背景下，2022年我国贸易区域进口呈现“东升西降”特征：对东盟依赖度上升而对美国、欧盟等发达经济体依赖度下降。展望未来，全球供应链重构持续叠加2023年美国衰退风险抬升，我国贸易区域格局“东升西降”或在2023年延续。

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