TV和智能手机是面板最重要的两大下游市场。TV市场2022年消耗面板的面积在所有下游领域中占比达到了71% ，是面板最大的面积消费市场，智能手机占比仅6%；以收入计，智能手机是面板最大的下游应用市场，2022年智能手机面板收入行业占比为35%，TV市场为20%。

智能手机面板市场2022年收入431亿美金，下降9%，2023年需求复苏乏力，中期难以恢复至疫情前。6-7英寸为智能手机面板主流尺寸，折叠屏出货量将继续增长。智能手机屏幕模组价格普跌20%以上，柔性OLED价格下降速度更快，伴随OLED渗透率持续提升，a-Si产品以性价比延长生命周期。高世代线智能手机面板产能将逐年增长，预计到2025年，8代线产能可达8亿片，为年度智能手机面板总需求量50%，对低世代线冲击较大。2022年智能手机中国品牌市场份额占比超过51%，中国大陆面板厂商供应份额约为48%，两者比例较为接近。智能手机面板市场规模依靠价值更高的OLED占比提升，市场收入规模受降价影响较小，2022年收入431亿美金，下降9%。

TV作为存量市场，需求受全球宏观经济影响，2022年TV面板收入下跌44%。根据Omida统计数据显示，2022年TV出货量持续下滑，预计为2.05亿，同比下降-4.1%为近年新低。展望2023年，预计有低个位数的反弹，之后随着全球经济回暖逐年恢复到疫情前水平。LCD在TV面板地位暂无威胁，预计2027占比仍将超过93%。8.5及以上世代线在TV面板生产中已超过88%，10.5代线份额提升至31.2%，向更高世代转移趋势明显。大尺寸面板价格从2021年中高点至2022年12月已下跌50%-70%，使得2022年TV面板市场总收入仅为241亿美金，下跌44%。未来数年TV面板市场规模反弹有限，将随宏观经济景气度一起波动。

显示器销量规模将回到疫情前。平均尺寸升级不明显，a-Si技术占据显示器面板主流，同样面板投片也呈高世代线化，2022年收入下跌26%。

笔记本销量高增结束，回归存量迭代。2022年后，疫情红利消退，经济萎靡使得笔记本出货量下跌28%，预计2023年市场有望企稳，与2022年持平；中期看，随着经济恢复，笔记本再次进入稳定的存量替换期。16:10将替代16:9成为笔记本面板主流尺寸形式， a-Si 笔记本面板占据主流，LTPS，OLED占比提升。2022年收入136亿美金下跌26%，而2023年因为低迷的价格和持平的终端出货量，预计笔记本面板行业收入将继续下跌4%。

汽车显示是为数不多的下游高增市场。前装市场平均面板搭载量超过2块， 2022年1.76亿块，到2026年达到2.24亿块汽车屏幕需求量年均增长率约6.2%。其中中控屏和仪表盘是汽车屏幕的主力应用场景， a-Si是主流，LTPS占比提升。2022年尽管销量增长，但由于面板价格大幅下跌，使得市场规模反而下降3%，展望2023年，随着需求数量增长，汽车面板市场规模有望首次突破百亿美元，到2026年达146亿美金。

面板行业总供需来看，产能严重过剩。需求端，面板主流应用需求短期承压，中期有望随经济回暖而好转；过亿级的主流产品有智能手机、TV、笔记本、显示器、平板、汽车和智能手表，其中仅汽车和智能手表市场有望维持有持续的个位数增长。供应端，预计2022-2024年LCD面板高世代线产能还将继续释放，OLED产能也由低世代线向高世代线升级，产能增加。新增产能释放加大了全行业调整供需关系的难度，在下游需求难以看到反转趋势的情况下，此次面板周期的冬天会更加“冷酷”。

从全球的产能格局来看，中国大陆面板厂商在LCD领域占据了绝对竞争优势，产能占比接近70%，随着韩系厂商逐步退出LCD市场竞争，未来份额占比还将继续提升，而日本和中国台湾市场份额则逐渐被挤压。韩国厂商三星显示和LG在OLED领域占据领头羊地位。无论是LCD，OLED，各家头部面板厂商新增投资都更显慎重，投资力度放缓。