EPFR与IIF资金流动监测优劣对比—全球资金流动监测仪2022年第九期

关键字: 全球资金流动
2022-09-09
付晓芸
兴业研究公司商品高级研究员
外汇商品部
郭嘉沂
兴业研究公司外汇商品研究部总经理,兴业研究首席汇率研究员
外汇商品部
 
 

本期焦点:本文对比了EPFR和IIF两种统计口径的资金流监测优劣以及适用情形。还分析了美股、美债和发达市场金融板块股票流量之间的关系。

 

2022年8月,资金流入美股,流入中国大陆以及巴西等新兴市场股市。发达欧洲股票市场连续七个月净流出,日本股市则创下2019年10月以来的最大净流出。

 

2022年8月,全球债市连续两个月净流入,不过流入量环比下降,多数区域债市资金呈现净流入。不过资金流入集中在8月前两周,8月15日之后,全球股债流入量明显放缓,并于8月后两周转为净流出。

 

资金流入中长久期品种、国债及公司债,流出短久期品种及其余类型债券。新兴市场以发达币种计价的债券年内首次呈现月度净流入。

 

 

本期焦点: 

 

1. IIF数据和EPFR数据对比分析

 

近年来关于投资组合资金流的研究大幅增加,Bergant, K., & M. Schmitz(2019)认为投资组合资金流动和大类资产价格以及汇率走势息息相关,也证明了研究投资组合资金流量的重要性。Robin K., &S. Paetzold(2020)认为市场上最常使用的两种投资组合流量指标分别是EPFR口径下的资金流量以及IIF口径下的资金流量,其中EPFR口径的资金流量是对全球基金流量的追踪,包含了共同基金和ETF基金,涵盖发达市场以及新兴市场;IIF口径资金流量则使用一些独有的国家级的投资组合数据(这些数据通常作为官方国际收支数据BOP的输入变量),只包含新兴市场。

完整版内容仅限 用户查阅

兴业银行员工使用登记手机号登录兴业研究app即可查看全文

直接登录

转载声明

转载申请请联系market-service@cib.com.cn邮箱,我们尽快给予回复。本报告相关内容未经我司书面许可,不得进行引用或转载,否则我司保留追诉权利。

服务支持人员

  • 李璐琳
    021-22852751
    13262986013
  • 汤灏
    021-22852630
    13501713255
查看简介及免责声明


请点击右上角
选择在浏览器打开

企业微信号已复制,请前往企业微信添加销售好友

您的手机不支持自动复制,请在企业微信手动输入***,添加销售好友