4月18日，中国人民银行、国家外汇管理局印发《关于做好疫情防控和经济社会发展金融服务的通知》（以下简称《通知》），从支持受困主体纾困、畅通国民经济循环、促进外贸出口发展三个方面，提出加强金融服务、加大支持实体经济力度的23条政策举措。

点评：

在疫情反弹、经济面临新的下行压力的背景下，4月18日央行与外管局联合发布《通知》，提出了一系列金融服务实体经济的有力举措。

1、呵护受困主体

从金融机构来看，《通知》提出，充分发挥贷款市场报价利率改革效能，促进企业综合融资成本稳中有降，推动金融机构向实体经济合理让利。人民银行分支机构对受到疫情实质影响的金融机构，可根据实际情况适当提高存款准备金考核的容忍度。截至4月中旬，央行向中央财政上缴结存利润6000亿元，相当于全面降准25bp，加之4月15日央行又降准25bp，相当于已降准50bp。同时，市场利率定价自律机制鼓励中小银行存款利率浮动上限下调10bp左右[1]，金融机构的负债成本有所回落，4月LPR有望下调5bp。

从行业来看，《通知》要求，用好支农支小再贷款、再贴现政策，适时增加支农支小再贷款额度，引导地方法人金融机构加大对受疫情影响较大的住宿餐饮、批发零售、文化旅游等接触型服务业及其他有前景但受疫情影响暂遇困难行业的支持力度。受疫情影响，2022年3月服务业生产指数同比下降0.9%，是2020年5月以来的最低水平。

从个人来看，对因感染新冠肺炎住院治疗或隔离人员、疫情防控需要隔离观察人员以及受疫情影响暂时失去收入来源的人群，金融机构可以依据具体情况，对其存续个人住房等贷款，灵活采取合理延后还款时间、延长贷款期限、延迟还本等方式调整还款计划予以支持。对出租车司机、网店店主、货车司机等灵活就业主体，金融机构可比照个体工商户和小微企业主，加大对其经营性贷款支持力度。2022年两会提出，城镇调查失业率控制在5.5%以内。然而，由于疫情反弹，2022年3月城镇调查失业率已经上升至5.8%。为了减轻疫情暂时性反弹对人民生活的影响，有必要灵活调整房贷还款计划，并为灵活就业主体提供过渡性的资金支持。

2、优化信贷结构

从区域结构来看，《通知》要求，金融机构对信贷增长缓慢的省（区）新增贷款占比要稳中有升。这意味着，短期内信贷增长缓慢的地区的贷款增速将高于贷款的总体增速，长期内贷款的区域分布将更为均衡。

从企业类型结构来看，鼓励金融机构与民营企业构建中长期合作关系，制定民营企业年度服务目标，充分满足民营经济合理金融需求，进一步提高新发放企业贷款中民营企业贷款占比。根据银保监会披露的数据，2021年前10个月，民营企业贷款新增5万亿元，新发放民营企业贷款占新发放企业类贷款的比重53.5%，较年初上升1.8个百分点。2018年，我国民营企业贡献了全国税收的50%以上，创造的国内生产总值、固定资产投资以及对外直接投资均超过60%。[2]与GDP占比相比，民营企业贷款占比还有进一步上升的空间。

从行业结构来看，《通知》主要关注两类行业。

第一，关系国民经济命脉的基础性行业。一是农业。《通知》所鼓励的领域包括粮食收购和加工，大豆和油料等重要农产品生产、购销和加工，以及种源等农业关键核心技术攻关等。二是能源。优化支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，合理满足煤炭安全生产建设、发电企业购买煤炭、煤炭储备等领域需求，保障电力煤炭等能源稳定供应。三是物流。对承担疫情防控和应急运输任务较重的运输物流企业开辟“绿色通道”，优化信贷审批流程。

第二，稳增长相关的重要领域。一是基础设施。重大项目投资。《通知》要求，金融机构要主动对接重大项目，加大对水利、交通、管网、市政基础设施等领域惠民生、补短板项目和第五代移动通信（5G）、工业互联网、数据中心等新型基础设施建设的支持。与此同时，为了与财政政策形成合力，《通知》提出，要合理购买地方政府债券，支持地方政府适度超前开展基础设施投资，并按市场化原则保障融资平台公司合理融资需求。

二是住房金融。《通知》要求，因城施策实施好差别化住房信贷政策，合理确定辖区内商业性个人住房贷款的最低首付款比例、最低贷款利率要求，更好满足购房者合理住房需求，促进当地房地产市场平稳健康发展。3月疫情反弹以来，30城商品房成交接近腰斩。当前房地产市场面临着房价预期转弱、居民购买力下降、疫情阻碍交易等多重难题。为了更好地稳地价、稳房价、稳预期，房贷利率、首付比例、购房资格、公积金贷款等相关政策都有适度放松的空间。

同时，为了避免房地产领域的信用风险，《通知》指出，金融机构要加大对优质项目的支持力度，做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务。

三是消费金融。《通知》要求加强对重点消费领域和新市民群体的金融服务。一方面，鼓励金融机构丰富汽车等大宗消费金融产品，满足合理消费资金需求。另一方面，积极创新针对新市民消费、职业技能培训、子女教育、健康保险、养老保障、住房等领域的金融产品和服务，提升基础金融服务的均等性和便利性。

此外，《通知》提出引导平台企业依法合规开展普惠金融业务。鼓励平台企业充分发挥获客、数据、风控和技术优势，加大对“三农”、小微领域的首贷、信用贷支持力度。引导平台企业稳步降低利息和收费水平，为受疫情影响的贷款客户提供延期还本付息服务。

3、优化人民币跨境使用，探索避险成本分摊

在跨境政策和对外开放方面，《通知》提出了6条改善措施，旨在优化人民币跨境使用，降低企业汇率避险成本。具体来说：

第一，将优质企业跨境人民币贸易收支便利化试点推广至全国、支持银行与非银支付机构为贸易新业态提供跨境结算、开展外债便利化额度试点（500万美元额度内自主借外债）、多笔人民币外债共用一个外债账户、试点地区外债外汇登记下放银行、优化“熊猫债”资金管理等措施已经落地，或已颁布《征求意见稿》公开征询意见。

第二，本次《通知》提出几项“新突破”。一是将优质企业跨境外汇贸易收支便利化试点推广至全国，即全国审慎合规的银行可以为信用优良企业凭支付指令办理跨境外汇收支、取消特殊退汇业务登记、简化进口付汇核验等。二是允许非金融企业多笔外币外债共用一个外债账户。三是对于具有出口背景的国内外汇贷款在结汇使用后，倘若企业“因特殊情况无法按期收汇且无外汇资金用于偿还国内外汇贷款”，则贷款银行可直接办理购汇偿还，此前需向外管局报备。四是为降低企业的汇率避险成本，《通知》创新性地提出“强化政银企合作，探索完善汇率避险成本分摊机制，扩大政府性融资担保体系为企业提供贸易融资、汇率避险业务的担保”，此举或可缓解中小企业关于银行授信和保证金方面的担忧；外汇交易中心还“免收中小微企业外汇衍生品交易相关的银行间外汇市场交易手续费”。五是《通知》提出“进一步便利（R）QFII办理境内证券期货投资资金登记业务”，有待外管局进一步落地。

第三，《通知》对银行提出“金融机构要积极创新贸易金融产品，提升贸易融资的服务水平，为企业进出口贸易提供必要的资金支持”、“银行应提高企业经常项下跨境收付款效率”、“鼓励银行丰富人民币投融资产品，便利企业在对外经贸活动和国际合作领域中使用人民币”等要求。《通知》对保险机构提出“发挥出口信用保险增信保障作用，引导保险机构做好对中小微外贸企业的金融服务，进一步提高保险理赔效率”的要求。

注：

[1]资料来源：金投网，《鼓励中小银行存款利率浮动上限下调10个基点（BP）左右》,(2022/4/18)[2022/4/18],https://bank.cngold.org/c/2022-04-18/c8062898.html。

[2]资料来源：第一财经，《民营企业贡献GDP超60% 全国税收超50%》，(2019/12/23)[2022/4/18],https://www.yicai.com/news/100444934.html。