本报告为超级企业日常跟踪报告系列，旨在追踪超级企业最新的动向与行业竞争格局的变化，并附上我们的观点。

微软收购TikTok，交易价格100-300亿美元遭腰斩。

 

微软计划在9月15日截止日期之前的三周内完成与TikTok的收购谈判，这笔交易的价值区间在100亿至300亿美元之间，即最高可能到300亿美元，这个价格相比早先的500亿美元近乎腰斩。微软还承诺收购后将在一年内将TikTok的AI代码及大量的数据从中国带到美国。

 

特朗普签行政令：45天后禁止与字节跳动、微信进行美国交易

 

特朗普于周四签署了两项行政命令，在45天内禁止与TikTok及其母公司字节跳动、WeChat及其母公司腾讯进行任何美国交易。这对于腾讯尚属首次，周五消息冲击下腾讯盘中一度下跌超10%。休市之后腾讯发布公告，将全面评估美国行政令对集团业务的影响。目前行政令仅针对WeChat，并未对腾讯海外游戏业务下手。

 

Instagram推出短视频功能Reels，被指抄袭TikTok。

 

Facebook近些年来早已因为抄袭竞争对手的功能而声名狼藉，而近日在TikTok在美国市场面临重大转折之时推出的短视频功能Reels又因抄袭问题而被指责。在短视频这条路上，屡战屡败的Facebook“不撞南墙不回头”。早在2018年，Facebook就曾推出过短视频应用Lasso，同样允许用户发布短视频并使用算法进行推荐。不过上线一年后，Lasso的下载量仅为42.5万次。这次推出的短视频功能能否借助其庞大的用户规模大放异彩，值得我们拭目以待。​

关于近期超级企业的动向与点评：

 

一、市场动态

 

1、Instagram推出短视频功能，被指抄袭TikTok

 

市场消息：

 

8月5日，据路透社消息，Facebook在美国和其他50多个国家推出了与竞争对手TikTok相似的产品，即在其旗下广受欢迎的Instagram应用中嵌入了名为Reels的新短视频服务。与TikTok类似，Reels用户可以录制适合移动设备的视频，然后从音乐库中添加特殊效果和配乐。这些相似之处使得TikTok的CEO凯文·梅耶尔称Reels是一款“山寨产品”。

 

（消息来源：腾讯网，https://new.qq.com/omn/20200806/20200806A05ABG00.html）

 

兴业研究：

 

Facebook与TikTok的矛盾由来已久。在7月29日的美国国会反垄断听证会上，Facebook创始人扎克伯格就曾称Facebook这家“令人自豪的美国公司”现在正受到中国社交媒体应用的“威胁”，且尤其是美国的TikTok。而在TikTok即将被收购的消息闹得沸沸扬扬之时。Facebook推出了内嵌在Insatgram的短视频功能Reels, 该功能和Tiktok极其类似，都是通过上下滑动切换视频，很多视频内容都是轻松的娱乐性质。

 

事实上，在短视频这条路上，Facebook几乎是屡战屡败。早在2018年，Facebook就曾推出过短视频应用Lasso，同样允许用户发布短视频并使用算法进行推荐。不过上线一年后，Lasso的下载量仅为42.5万次，不久前，Facebook宣布于7月10日关闭Lasso。

 

而Facebook近些年来早已因为抄袭竞争对手的功能而声名狼藉。2016年，Facebook推出了类似由Snapchat首创的Stories功能，其中发布的照片和视频会在24小时后消失，仅仅8个月后，Instagram Stories的日常用户数量就超过了Snapchat。这种手段屡试不爽，拥有10亿用户的Instagram可以在抄袭后利用自己的用户规模超越被抄袭的对手。

 

那么Reels能否如愿转移TikTok的用户呢？目前来看，TikTok的成功基于其内容、潮流以及流量和关键的算法，如果Facebook仅推出一个产品功能，没在算法和流量上进行大规模推广的话，很难打败TikTok，毕竟后者已经形成了自己的生态体系。只有Facebook掌握了足够的运营实力，再通过强大的社交用户基础才可能会逆袭。

 

2、Uber第二季度营收22亿美元，净亏损同比收窄66%

 

市场消息：

 

北京时间8月7日，美国打车服务公司Uber发布了2020财年第二季度财报。报告显示，该季度Uber营收为22.41亿美元，与去年同期的营收31.55美元相比下降29%；归属于Uber的净亏损为17.75亿美元，与去年同期的净亏损52.36亿美元相比收窄66%。

 

（消息来源：新浪科技，https://tech.sina.com.cn/i/2020-08-07/doc-iivhuipn7263997.shtml）

 

兴业研究：

 

Uber发布的财报显示，从业务方面来看，出行业务在本季度受到重创，收入同比下降67%至7.9亿美元；外卖业务收入则同比增长103%至12.11亿美元；货运业务收入同比增长27%至2.11亿美元。

 

Uber的打车业务因疫情而受到重大影响，同时也破坏了其电动自行车、滑板车等"新出行服务"业务的供应链。但Uber还是继续推进在全球市场的打车业务扩张。8月6日消息，Uber宣布收购英国出租车技术公司Autocab。虽说全球化一直是Uber的野心，但扩张背后将会继续给Uber的净亏损施压。

 

值得注意的是，在本季度，Uber的外卖业务贡献的营收比重再次攀升。这也成为Uber旗下业务营收里，唯一一个保持较好同比增速的业务。Uber在二季度继续加大了在外卖业务上的效率，除了包括外卖服务之外，还包括药物配送、日用品等方面，通过不断扩大配送服务的范围，来吸引更多用户在Uber的外卖业务上下订单来促进营收增长。

 

为了提高外卖市场竞争力，Uber也靠收购动作试图获得更大市场份额。7月6日，Uber确认将以26.5亿美元收购Postmates，以扩大其外卖配送业务市场份额。而根据消费数据分析平台Second Measure的统计，美国前四大外卖平台分别为Doordash、Grubhub、Uber Eats及Postmates，市占率分别为42%、28%、20%及8%。收购达成后，优步将占据近3成的市场份额。

 

优步在外卖业务上孤注一掷，或许未来能打造一个“美国版美团”，从国内市场上美团不断发力出行业务和屡屡传出的美团滴滴合并的消息来看，出行和外卖业务结合是大势所趋，Uber或走在一条前景诱惑但颇多荆棘的大路上。

 

3、微软可能最多以300亿美元收购TikTok

 

市场消息：

 

北京时间 8 月 6 日，据 CNBC 报道，微软计划在 9 月 15 日截止日期之前的三周内完成与 TikTok 的收购谈判，这笔交易的价值区间在 100 亿至 300 亿美元之间，即最高可能到 300 亿美元。如果交易达成，微软已经和美国政府达成协议，将在一年内将 TikTok 的 AI 代码及大量的数据从中国带到美国。

 

（消息来源：新浪科技，https://new.qq.com/omn/20200806/20200806A0G3F400.html?pc）

 

兴业研究：

 

近日，我们迎来了微软收购TikTok事件的新进展。此前，路透社消息称，字节跳动股东给予TikTok的估值为500亿美元，而如今该收购金额变成了100 亿至 300 亿美元之间。8月6日又有消息称，为躲避美国的绞杀，TikTok将在爱尔兰建立首个欧洲数据中心，投资额为4.2亿欧元（约合人民币34.5亿元），欧洲用户的数据将储存在该数据中心，并将于2022年初投入运营。

 

值得注意的是，微软官方承诺收购后将在一年内将 TikTok 的 AI 代码及大量的数据从中国带到美国，而据 CNBC 报道，TikTok 的代码量可能多达 1500 万行。但业内人士称，想要完成这种传输是不现实的，目前没有几家美国公司有足够的带宽足以支持企业在短短一年内将大量数据传输到自己的服务器上，更不用说是像TikTok这样价值上百亿美元的大项目。

 

自2005年后，微软在搜索、社交、手机应用系统领域同谷歌、Facebook、苹果的竞争中均告失利。根据统计，TikTok在美国42%的用户年龄在18-24岁之间，27％的用户年龄在13-17岁之间，“Z世代”（95后）占总用户群接近七成。TikTok庞大的年轻用户是老前辈微软最为渴求的目标群体，还有助于微软实现与其他面向消费者、特别是年轻消费者的业务整合。此外，TikTok广告业务可以与Bing搜索实现交叉推广，TikTok可以为Xbox平台提供直播服务，TikTok也有助于推广个人云服务。对于微软而言，TikTok的属性与用户画像可以完美的补上自己的短板。如果微软收购成功，或许有机会迎来自己在社交领域的第二春。

 

4、特朗普签行政令：45天后禁止与字节跳动、微信进行美国交易

 

市场消息：

 

美国总统特朗普于当地时间8月6日周四签署了两项行政命令，在45天内禁止与TikTok及其母公司字节跳动、WeChat及其母公司腾讯进行任何美国交易。

 

（消息来源：环球网，https://baijiahao.baidu.com/s?id=1674335271309385763&wfr=spider&for=pc）

 

兴业研究：

 

该禁令发出后，腾讯每股股价盘中一度跌至501港元，跌幅近10%。腾讯公司发言人8月7日表示，腾讯正在评估该行政命令，以获得充分了解。

 

目前尚不清楚针对WeChat和腾讯的禁令如若生效，是否会对所有腾讯在美的有关交易造成冲击，市场正在评估其影响；此外，WeChat和微信会将如何被禁令定义也尚不清楚。腾讯过去多年已经在美进行了大量投资，其中就包括2015年对《英雄联盟》开发商Riot的全资收购。但洛杉矶时报的科技记者Sam Dean随后称，白宫方面已证实禁止交易的范围仅限于WeChat，不包含腾讯公司拥有或持股的游戏公司。

 

Wechat自2012年进军美国市场以来国际化进程并不顺利，在美国市场占有率很低，北美绝大部分用户是中国留学生和在美工作的华人，如若禁令生效，将会对这部分人群的社交应用选择造成一定的影响。

 

5、SpaceX成功发射第10批星链互联网卫星，入轨卫星总数达595颗

 

市场消息：

 

外媒报道称，在美国东部时间8月7日凌晨1点12分，一枚二级“猎鹰9号”火箭从美国宇航局肯尼迪航天中心的39A发射台发射升空，该火箭搭载了57颗SpaceX星链卫星和2颗BlackSky全球地球观测卫星。

 

（消息来源：TechWeb，http://www.techweb.com.cn/world/2020-08-07/2799978.shtml）

 

兴业研究：

 

这是SpaceX自2019年以来第10次执行星链卫星发射任务，此次发射使得入轨卫星总数达到595颗，如果包括2018年发射的两颗原型卫星，入轨卫星总数则为597颗。

 

实际上，SpaceX发射第10批星链互联网卫星的过程并不是很顺利。该公司原本定于今年6月26日发射这批星链卫星，但在发射前几个小时取消了发射，因为一些技术问题需要解决。于是，该公司又推迟至7月份发射，但7月份的时候又因为天气原因取消了发射。

 

早在2015年1月，SpaceX CEO马斯克就宣布了卫星互联网服务计划，这一项目被命名为“星链”。SpaceX计划将约1.2万颗通信卫星发射到轨道，为地球上的用户提供宽带互联网服务。除了这已经获得批准的近1.2万颗卫星，该公司还申请发射3万颗卫星。

 

今年3月份，美国联邦通信委员会（FCC）批准SpaceX在美国部署100万个用户终端（即卫星天线），这将允许100万个家庭接受这项服务。但现在，该公司希望将这一数字增加四倍，增加至500万个。

 

6、台积电：目前没有投资软银旗下芯片设计公司ARM计划

 

市场消息：

 

8月6日消息，据国外媒体报道，此前，台积电有兴趣投资软银旗下芯片设计公司ARM。对此，台积电方面表示，目前没有投资ARM的计划。

 

（消息来源：TechWeb ,http://www.techweb.com.cn/world/2020-08-06/2799817.shtml）

 

兴业研究：

 

软银是在2016年以320亿美元的价格收购ARM的，这笔交易是软银当时有史以来最大的一笔收购交易。今年7月中旬，外媒报道称，在苹果向ARM芯片转型的早期阶段，软银正在考虑出售ARM的部分或全部股份，或者让ARM进行首次公开募股。

 

软银已接触台积电和富士康，探讨它们收购ARM的可能性。除了台积电和富士康外，ARM可能的潜在收购方还包括苹果、高通和英伟达。软银也曾与苹果公司进行过接洽，以评估其对收购ARM的兴趣，但苹果公司不打算提出收购。

 

7月下旬的时候，英伟达也有意收购ARM。目前，这两家公司正在就收购事宜进行深入谈判，交易价值超过320亿美元。上周，外媒报道称，即使将ARM部分股份出售给英伟达或让ARM进行IPO，软银仍将继续持有ARM的股份。

 

包括台积电、富士康和英伟达在内的一些企业，获得了来自ARM的精选财务数据和业绩预测模型，以帮助它们评估收购事宜。此外，此前，有媒体报道称，三星电子有意收购ARM公司3%至5%的少数股权，以此来减少专利使用费。对此，该公司回应称，该报道“毫无根据”。

 

二、研报速递

 

1、西南证券8月7日发布半导体设备行业点评报告《中芯国际投资再加码，利好设备公司》。

 

2、中信证券 8 月 6 日发布科技先锋系列报告120《字节跳动的网络文学布局》。