工业机器人专题：先进生产力，升级制造业

关键字：工业机器人 , 制造业升级 , 商业模式 , 国产化

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2020-07-16

邹刚

高级研究员

基础行业部

此报告为简略版，

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工业机器人的本质是以技术提升制造效率。工业机器人可以根据设定自主完成工作，具有工作效率高、稳定可靠、重复精度好、能在高危环境下作业等优势。工业机器人是多学科技术的集合体，本质是以技术提升制造业效率的装备。当前工业机器人已经广泛用于上下料、喷涂、搬运、焊接、装配等工作。

现状：最大销售市场和生产基地，行业应用扩大。我国是工业机器人主要销售市场和生产基地，2018年销量15.4万台，产量14.8万台。行业应用上，汽车和3C是最主要应用领域，占比均在1/3左右，其他制造业，处于快速扩大中。销量趋势来看，目前处于高速增长后的理性发展阶段，工业机器人技术进步和下游行业景气度将会是最核心的影响因素，政策主要起辅助作用。

发展机遇：短期看3C景气周期，长期看制造业升级。工业机器人需求主要来自3C、汽车和其他制造业。短期来看，随着5G推动下进入新一轮技术周期，3C领域将成为工业机器人需求重要支撑。长期来看，我国作为全球制造业基地，在人口红利衰退的背景下，转型升级需求迫切；以工业机器人为支撑的智能制造是重要发展方向，工业机器人应用有望大幅增加。

企业商业模式和竞争格局。工业机器人产业链，上游是零部件，包括控制系统、减速器、伺服系统等；中游为机器人制造企业；下游为自动化生产线集成商，最终用户为制造业企业。零部件环节技术壁垒高，直接决定工业机器人性能，属于高壁垒、高附加值、高集中度的市场。本体环节，进入门槛不高，呈现高端集中、低端分散的特点。集成环节，下游客户分散，定制化属性强，呈现碎片化和项目属性的特点。国产化率方面，与技术壁垒相对应，上游零部件环节低，下游集成环节高。

工业机器人产业的机会与风险。机遇：1）市场空间方面，短期在3C产业技术（5G）周期支撑下，长期在制造业大国产业升级推动下，看好工业机器人密度提升；2）国产化方面，背靠全球最大市场，在企业研发投入和下游客户扶持下，看好国产化率从下游向上游的逐步提升。3）企业发展方面，基于各环节业务特点，零部件领域看好技术优势企业，本体领域看好上下游布局企业，集成领域看好市场方向和规模占优企业。风险：1）补贴减少或者取消风险。2）竞争加剧风险；3）智能制造发展不及预期风险。

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