一、货币市场：短期资金面转松

央行今日未开展逆回购操作，同时有600亿逆回购及800亿国库现金定存到期，公开市场净回笼1400亿元。若明日不进行其他操作，则本周公开市场共净回笼1300亿资金。月末临近，财政支出压力较大，但银行体系的流动性保持合理充裕。银行间回购利率小幅下行，交易所回购利率涨跌互现，DR001较上一交易日下跌13.88BP至2.4588%，DR007下降4.33BP至2.6712%，Shibor利率多数下行，隔夜大幅下行13.10bp至2.4780%。存单市场方面，一级市场存单实际发行量较昨日有所增加，1M期限收益率多数上行。中长期国债需求较冷清，但城农商行需求不错，1Y期限最受欢迎。二级市场成交价格较昨日没有太大变化，但异常成交较昨日有所增加。

二、利率债及衍生品：一级市场需求旺盛，二级市场国债国开走势分化

一级市场：国开两期增发债需求旺盛

国开行两期增发债中标收益率均低于估值，需求较旺盛，3年期、7年期固息增发债中标收益率分别为2.9804%、3.5013%，全场倍数分别为4.67、5.65，边际倍数分别为1.18及1.3。

二级市场：受消息冲击影响，债市剧烈波动

早盘债市受资金面影响，有所回暖，但因政策性金融债纳入同业投资监管的消息扰动，国债与国开债走势分化，国开债收益率大幅上行，国债收益率大幅下行。权益市场今日小幅震荡，整体偏弱，对债券市场影响不大。若将政金债纳入同业投资监管，可能会间接推动银行增加贷款投放，但该消息晚间又出现反转，消息人士称监管意在监测同业规模，并逐步压降，而非针对政策性金融债。

利率互换：收益率出现分化

FR007S1Y收于2.6475%，与前一交易日持平。FR007S5Y收于2.8775%，较前一交易日上行2.25BP。长短期互换利率出现分化。

国债期货：国债期货受消息扰动上涨

国债期货开盘后窄盘震荡，下午因有消息称同业监管将囊括政金债，收益率大幅上行，创8月5日以来最大涨幅，尾盘有所回调。10年期主力合约T1912下午最高达99.425，涨0.32%报99.235元，5年期主力合约TF1912涨0.14%，报100.175元，两年期主力合约TS1912涨0.03%，报100.345。

三、信用债

一级市场：周四信用债共发行289.6亿元，发行主体集中在国有企业，主体评级分布较为均匀，主要发行券种为超短融。

二级市场：今日市场成交活跃。城投债各评级成交火热，产业债成交主要集中在AAA级。城投债AAA级1~3Y成交区间为3.34%~5.01%，产业债AAA级1~3Y成交区间为3.17%~4.65%。16宝应债平均成交在4.12%，15天宁债平均成交在5.6%。