IFRS9下，商业银行公允价值计量科目规模变大，资产账面价值和盈利波动加剧。面对一个规模更为庞大、资产类型更为复杂的盯市估值科目，如何更好地管理利率波动带来的风险？降低盈利波动？

本文对度量利率波动风险的方法进行了介绍，并对当前商业银行如何应对IFRS9下的盯市估值波动进行了探讨。

IFRS9  盯市估值  利率风险

目录

一、IFRS9下公允价值计量的资产规模扩大

二、两种诉求：会计盈利还是经济价值？

三、度量风险：工具演变和选择

1、利率风险的分类和度量方法

2、市场风险的总体度量——VaR方法

四、IFRS9下的报表波动管理及对冲

1、新准则对报表波动管理的主要影响

2、报表波动管理和对冲的主要手段

3、IFRS9下的利率风险管理困境

图表目录

图表1 IFRS9下金融资产分类由“四分类”调整至“三分类”

图表2  IFRS9下，多数上市银行公允价值计量科目规模提升

图表3  新金融工具准则下三分类对银行利润和资本的影响

图表4  利率风险分类和银行账簿利率风险监管

图表5  利率风险模型的衡量维度和风险因素的差异

图表6  VaR示意图

图表7  2007年UBS投资银行业务实际损失回测结果